تامین مالی رشد استارتاپ در صنایع تولیدی و حوزه مواد اولیه با چالش های جدی مقیاس پذیری روبرو است که پروژه هایی مانند Material Scale با استفاده از روش های نوین سرمایه گذاری ترکیبی، مسیر عبور از دره مرگ را برای این کسب وکارهای نوپا هموار می کنند.
این چالشیه که هر استارتاپی باهاش روبرو می شه: اونا یه نمونه اولیه ساختن و ثابت کردن که کار می کنه، اما حالا باید محصول رو بفروشن و به اندازه ای تولید کنن که از «دره مرگ» که خیلی از شرکت ها رو از بین می بره، عبور کنن. این چالش اغلب به تامین مالی رشد استارتاپ مرتبط است.
جاش فِلزر، هم بنیان گذار و مدیر اجرایی شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر Climactic، به تک کرانچ گفت: «اونا توی مشکل مرغ و تخم مرغ گیر کردن.»
چرا تامین مالی رشد استارتاپ های تولیدکننده مواد اولیه دشوار است؟
این مانع مخصوصا برای شرکت هایی که کالاهای فیزیکی تولید می کنن، خیلی بلندتره. فلزر متوجه شد که این اتفاق بین استارتاپ هایی که مواد اولیه جدید تولید می کنن، خیلی رایجه. در واقع، این موضوع یک چالش بزرگ در حوزه تامین مالی رشد استارتاپ برای آن ها محسوب می شود. فلزر که قبلا استارتاپ های نرم افزاری رو راه انداخته و روی اونا سرمایه گذاری کرده بود، گفت مشکلی که این شرکت ها باهاش روبرو هستن به نظر کمی ناعادلانه می اد.
اون گفت: «شرکت های نرم افزاری اول کار همیشه با سود منفی می فروشن، می دونید دیگه، مثل اوبر و لیفت، می تونید کلی مثال مختلف ببینید. اما برای شرکت های تولید مواد اولیه، اونا اجازه ندارن این کار رو بکنن. یکی از سوالایی که داشتم این بود که: چرا این طوریه؟»
فلزر متوجه شد که برخلاف شرکت های نرم افزاری که می تونن به سرعت از ارائه دهنده های خدمات ابری ظرفیت بیشتری بگیرن، استارتاپ های مواد اولیه با بازاری روبرو هستن که به توانایی اونا برای افزایش تولید بدون داشتن مشتری تضمین شده، شک داره.
فلزر تصمیم گرفت خودش یکی از اون مشتری ها رو براشون پیدا کنه.
اون خودش شرکتی با بودجه کلان برای خرید مواد هوشمند نداره، اما چندتاشون رو می شناسه. و به عنوان یه سرمایه گذار حوزه فناوری های اقلیمی، کلی استارتاپ می شناسه که داشتن یه مشتری سرشناس می تونه حسابی به نفعشون باشه. در سال های اخیر پروژه های مختلفی برای جذب سرمایه و حمایت از استارتاپ های حوزه محیط زیست کلید خورده است که Material Scale یکی از خلاقانه ترین آن هاست.
طبق گزارش تک کرانچ، فلزر بی سروصدا داره روی پروژه جدیدی به اسم Material Scale کار می کنه که با استفاده از یه روش سرمایه گذاری ترکیبی (بدهی-سهام)، این دو طرف رو به هم می رسرسونه تا به استارتاپ های مواد اولیه کمک کنه. این پروژه راه حلی نوآورانه برای تامین مالی رشد استارتاپ های این حوزه فراهم می آورد. Material Scale در ابتدا روی استارتاپ های فناوری اقلیمی در صنعت پوشاک تمرکز می کنه.
پروژه Material Scale روی استارتاپ هایی حساب باز کرده که محصولات آماده تجاری سازی دارن و اگه مشتری عمده داشته باشن، آماده افزایش تولید هستن. خریدارها متعهد می شن که بودجه کافی برای پوشش هزینه مواد به قیمت بازار رو تامین کنن. Material Scale هم مابه التفاوت رو از طریق ترکیبی از وام و وارانت (حق خرید سهام) در اون استارتاپ، تامین می کنه که به طور مستقیم به تامین مالی رشد استارتاپ کمک می کند.
فلزر گفت: «این روش واقعا حداقل کاهش ارزش سهام رو برای موسس ها داره.»
برند رالف لورن (Ralph Lauren) به عنوان خریدار برای راه اندازی اولیه Material Scale به این پلتفرم ملحق می شه. شرکت سرمایه گذاری Structure Climate هم به عنوان شریک اصلی به Climactic می پیونده.
پول سفارش های خرید از خریدار و از طریق Material Scale به استارتاپ منتقل می شه. فلزر گفت: «در واقع، ما اون رو می خریم و هم زمان می فروشیم.»
قراردادهای بین Material Scale و خریدار، و بین Material Scale و استارتاپ، اساسا در یک زمان امضا می شن.
اون گفت: «وقتی قراردادها رو امضا کنن، قضیه جالب می شه؛ چون ارزش شرکت به طور قابل توجهی تغییر می کنه، چون حالا اونا هم مشتری دارن و هم بودجه لازم برای رسیدن به مقیاس تولید بالا رو به دست آوردن.» این یعنی راهبرد موثری برای تامین مالی رشد استارتاپ.
پتانسیل و آینده تامین مالی رشد استارتاپ با Material Scale
پروژه Material Scale هنوز هیچ قراردادی رو نهایی نکرده؛ فلزر گفت تولیدکننده های بزرگ پوشاک علاقه مند به مشارکت داره و لیست بلندی از استارتاپ ها هم هستن که می تونن از این بودجه استفاده کنن. اون گفت: «همه استارتاپ ها دنبال این هستن. ما لیست بزرگی از شرکت های کاندیدا داریم که داریم باهاشون صحبت می کنیم.»
اولین سرمایه گذاری ها از طریق یک نهاد سرمایه گذاری با اهداف خاص (SPV) به مبلغ حدود 11 میلیون دلار انجام می شه. فلزر امیدوار است در نهایت به بازارهای مشابه دیگه مثل سوخت های جایگزین هم وارد بشه و در نهایت ایده Material Scale رو به ارقام 9 رقمی (صدها میلیون دلار) برسونه. این مدل تامین مالی رشد استارتاپ پتانسیل زیادی برای گسترش دارد.
اون امیدوار است که سرمایه گذارهای دیگه هم از ایده اش کپی برداری کنن.
اون گفت: «ما برای مقابله با تغییرات اقلیمی به ابزارهای جدید بیشتری مثل این نیاز داریم. ما می خوایم چابک باشیم و بتونیم از فرصت ها وقتی اونا رو می بینیم استفاده کنیم، نه اینکه فقط همون کارهای قدیمی رو تکرار کنیم.»
رویکردهای نوین در جذب سرمایه که بر پایه قراردادهای خرید تضمینی استوار هستند، می توانند شکاف موجود در بازارهای صنعتی را پر کنند. با استفاده از مدل هایی که ریسک تولید را میان خریدار و سرمایه گذار تقسیم می کنند، استارتاپ های نوآور فرصت می یابند بدون دغدغه های سنتی نقدینگی، محصولات خود را به مقیاس انبوه برسانند و در بازارهای جهانی تاثیرگذار باشند.
Climactic launches hybrid fund to get startups through the ‘valley of death’
